Какие акции лучше простые или привилегированные

У многих компаний помимо обычных акций есть привилегированные. Чем они отличаются от простых, какие преимущества дают? Читайте нашу статью и все узнаете.

Если вы изучали список доступных к покупке акций на бирже, то наверняка видели, что некоторые из них относятся к категории привилегированных. Чем они отличаются от простых, какие преимущества дают?

Отличия между обычными и привилегированными акциями

И обычные (простые), и привилегированные акции – это ценные бумаги, которые входят в уставной капитал компании. Различия между ними прописаны в Федеральном законе от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Остановимся на тех из них, которые важны для частного инвестора.

Типы акций

Обычные акции бывают только одного типа, а привилегированных двух – кумулятивные и конвертируемые. Разница между разными типами привилегированных акций раскрывается в том случае, если компания по какой-то причине не выплачивает дивиденды. У тех, кто приобрел конвертируемые акции, появляется право голоса на собрании акционеров.

А у держателей кумулятивных акций дивиденды накапливаются. То есть то, что не было выплачено, например, в прошлом году, отдадут в следующем вместе с очередными дивидендами.

Участие в управлении компанией

Держатели обычных акций имеют право голоса, а привилегированных – только в отдельных случаях. Как уже было сказано выше, владельцы конвертируемых привилегированных акций участвуют в собрании акционеров, если не получили дивиденды. Также держатели привилегированных ценных бумаг привлекаются к голосованиям, которые касаются ликвидации и реорганизации компании, изменения размера, условий и сроков выплаты дивидендов, прав акционеров.

Выплата дивидендов

Многие инвесторы делают выбор в пользу акций именно потому, что их держатели получают часть прибыли компании. Если акции обыкновенные, то платить по ним дивиденды АО не обязано. Правда, большинство компаний все же старается организовывать выплаты, чтобы привлекать инвесторов и увеличивать спрос на свои активы.

А вот не платить дивиденды владельцам привилегированных акций нельзя. Более того, размер дивидендов фиксированный. Единственный случай, в котором держатели ценных бумаг не получают часть от прибыли компании – это когда дохода нет вовсе. В этом случае держатели акций в качестве компенсации получают возможность голосовать на собраниях акционеров.

Увидеть, как компания платит дивиденды инвесторам, можно из ее устава или дивидендной политики. В этих документах прописывается формула расчета выплат и условия их получения держателями акций разных типов.

Найти актуальную информацию о дивидендной политике компаний Московской биржи можно через Financemarker.ru. Для этого перейдите в карточку интересующей компании и откройте блок «Дивиденды». В конце блока вы найдете описание дивидендной политики со ссылкой на источник:

Выплаты при ликвидации компании

Если компания банкротится, то акционеры встают в очередь на выплату денежных компенсаций за свои ценные бумаги. В этом случае те, у кого акции привилегированные, получают фору – выплаты им осуществляются первыми. Размер компенсаций будет таким, как прописано в Уставе.

Для держателей обычных акций размер ликвидационных выплат не устанавливается. Они могут и вовсе остаться без компенсации, если активов компании не хватит на всех.

Плюсы и минусы акций разных типов

У каких российских компаний есть привилегированные акции?

Любое акционерное общество может иметь как обычные, так и привилегированные акции. Доля последних должна составлять не больше 25% от уставного капитала АО. В России этот инструмент получил широкое распространение – на сентябрь 2021 года на Московской бирже можно купить привилегированные акции 53 компаний.

Среди них Сбербанк, Татнефть, Казаньоргсинтез, Россети, Башнефть и многие другие АО.

Отличить привилегированные акции от обычных легко – на конце у них всегда буква «P». Например, «SBER» – простая акция, а «SBERP» – привилегированная.

Какие акции лучше покупать обычные или привилегированные

Обыкновенные и привилегированные акции ( «префы») отличаются друг от друга по своим характеристикам , преимуществам и правам , которые они предлагают держателям таких финансовых инструментов.

Рассмотрим различные права и преимущества , связанные с ними.

Обыкновенные

Акционеры , владеющие обыкновенными акциями , указывают , что они владеют компанией в зависимости от доли принадлежащих им акций. Например , если вы приобрели 30 акций из 100 , компании X , это означает , что в вашей собственности 30% компании.

Обыкновенные акции предоставляют право голоса: собственники имеют привилегии на общем собрании и могут назначать или смещать директоров и аудиторов компании. Каждый из владельцев финансовых инструментов имеет право на получение прибыли , полученной компанией , а также на получение дивидендов.

Обычные акционеры имеют право на получение дивидендов , если компания получает прибыль. Размер дивидендов , выплачиваемых компанией , не является фиксированным. Иногда дивиденды выплачиваются собственникам данных финансовых инструментов только после выплаты всех обязательств.

Ликвидация и выкуп

В случае ликвидации компании компания должна сначала оплатить расходы , заработную плату , обязательные взносы и налоги , а затем расплатится с кредиторами. Любой капитал , который остается после выплаты кредиторам , затем распределяется между акционерами. Обычные акционеры получают свою долю капитала после выплаты держателям префов.

Что касается выкупа , обыкновенные активы не могут быть выкуплены компанией. Они также не могут быть конвертированы в привилегированные.

Привилегированные

Префы могут иметь характеристики как капитала , так и долга , и обычно привлекательны для инвесторов , у которых существуют разные интересы в отношении гарантий. Они имеют приоритет над активами и доходами компании. Префы «старше» обыкновенных акций , но младше облигаций с точки зрения требований к активам.

Держатели привилегированных активов не имеют права голоса. Однако они имеют право голосовать по вопросам , которые напрямую затрагивают их права , например , решение о ликвидации компании или в случае уменьшения капитала. Кроме того , акционеры привилегированных акций могут иметь законные полномочия требовать выплаты , если дивиденды остаются невыплаченными в течение не более 12 месяцев с даты выплаты прибыли.

Нюансы

Инвесторы — держатели префов пользуются приоритетом при выплате дивидендов. Они обещают акционерам фиксированные дивиденды как во время работы бизнеса , так и в случае ликвидации компании в будущем. Однако они не выплачиваются первыми , так как компании необходимо погасить обязательства. Но расплачиваются по ним раньше обычных акционеров.

Префы как инвестиция для более гладкой кривой эквити

Поскольку привилегированные бумаги представляют собой нечто среднее между обыкновенными бумагами и корпоративными облигациями , их инвестиционные характеристики в чем-то напоминают обыкновенные , а в других отношениях — корпоративные облигации.

Как и обыкновенные , держателям привилегированных бумаг выплачиваются выплаты только после выплаты всем кредиторам ( например , сотрудникам , имеющим задолженность по заработной плате , владельцам облигаций и банкам по овердрафтам).

Дивиденды фиксированные — аналогично корпоративной облигации.

Преимущества инвестирования в привилегированные бумаги

В отличие от обыкновенных бумаг той же компании , привилегированные зачастую характеризуются стабильным доходом с дивидендов. Поскольку они не выигрывают от роста дивидендов и стоимости капитала , большая часть дохода должна выплачиваться в виде дивидендов фиксировано и в первую очередь. Это делает их привлекательным вариантом для инвесторов , которые планируют получать стабильные дивиденды и снижать риск от волатильности на рынках.

Возможно , что со временем , если по обыкновенным акциям будет наблюдаться очень высокий рост дивидендов , они станут выгоднее , чем привилегированные , но это не гарантировано и в любом случае займет очень много времени.

Более безопасны , чем обыкновенные

Хотя в порядке выплаты вы владельцы находятся позади держателей облигаций и других кредиторов , дивиденды по привилегированным бумагам должны быть выплачены до выплаты дивидендов по обычным.

Ожидаемая доходность ниже , чем у обыкновенных акций

Почему? Поскольку обыкновенные акции получают выгоду от будущего роста дивидендов и стоимости капитала , в среднем обыкновенные акции будут приносить больше денег в долгосрочной перспективе. Однако это не гарантировано , обыкновенные акции также могут приносить меньший доход , чем привилегированные.

Их может быть труднее покупать и продавать

Обычно существует меньший рынок привилегированных акций , а это означает , что бывает сложно продать большое количество активов , не выбрав более низкую цену. Однако это меньшая проблема , если у вас есть небольшое количество префов в разных компаниях.

Инфляция может снизить их ценность

Если дивиденды по привилегированным акциям фиксированы в денежном выражении ( другими словами , без поправки на инфляцию), то инфляция , превышающая ожидаемую , снизит реальную стоимость выплачиваемых дивидендов.

Кроме того , если инфляционные ожидания изменятся , то капитальная стоимость привилегированных финансовых инструментов может упасть , поскольку инвесторы требуют более высокой доходности ( то есть более низкой цены), чтобы выкупить их у вас.

Мнение

Эксперты полагают , что если у вас есть дополнительный капитал , долгосрочный горизонт и он соответствует вашей инвестиционной цели , то можно рассмотреть такой вид вложений.

Ключевые различия между инвестиционными инструментами

Вот основные различия между этими двумя типами:

• Обыкновенные акции являются более рискованными из двух и , соответственно , с большей вероятностью принесут большую прибыль
• Держатели привилегированных активов получают фиксированные регулярные выплаты дивидендов в течение определенного периода времени , в то время как держатели обыкновенных активов могут получать или не получать эти выплаты , которые , вероятно , будут переменными
• Владельцы обыкновенных финансовых инструментов имеют право голоса пропорционально их доле владения , в то время как держатели префов не имеют права голоса
• Привилегированные собственники имеют больше прав на активы компании , чем держатели обыкновенных
• Префы могут быть отозваны , что вынуждает инвесторов отказаться от своих прав , в то время как обыкновенные не могут быть отозваны.

Преимущества и недостатки обыкновенных акций

• Право голоса
• Возможность получения большой прибыли.

К его недостаткам можно отнести:

• Возможность убытков , когда бумаги теряют в стоимости
• Возможность убытков в случае неплатежеспособности
• Может отсутствовать выплата дивидендов , размер которой может меняться
• Низкая приоритетность выплат после держателей облигаций и держателей привилегированных бумаг.

Инвестирование в эти два типа включает в себя один и тот же процесс , поэтому важно убедиться , что ваш рыночный ордер соответствует типу финансовых инструментов , которые вам нужны.

Как инвестировать

Инвестирование — это простой процесс , известный как торговля. Как и в случае любого инвестирования , начните с исследования компании или компаний , в которые вы , возможно , захотите инвестировать. Также настройте метод торговли. Это может быть инвестиционный менеджер , специалист по финансовому планированию или платформа для онлайн-трейдинга.

После того , как вы решите , какие активы вы хотите купить , сделайте заказ через своего брокера или онлайн-терминал , который вы используете. Вы будете покупать активы у других инвесторов на рынке , которые заинтересованы в продаже по цене , по которой вы готовы их купить. Цена на обыкновенные бумаги меняется каждую секунду и может быстро расти , и падать , поэтому торговля — это мгновенный бизнес.

Привилегированные vs Обыкновенные акции

Акции — популярный финансовый инструмент, который дает право принимать участие в управлении бизнесом. Проще говоря, покупка акции равна покупке доли компании.

Акции популярны не только потому что они дают право голоса в управлении фирмой, но и из-за своей доходности. Прибыль можно получать за счет дивидендов или роста стоимости акций. Мы уже подробно рассказывали о дивидендах и о том, как на них жить.

Также заработать можно на изменении стоимости. Для этого нужно следить за фондовым рынком и вовремя перепродавать свои ценные бумаги.

К примеру, вы можете купить пакет из акций по 100 рублей (в сумме на 10000 рублей). Спустя время цена на акции увеличилась и составила 150 рублей за одну. Заметив рост, вы продали свой пакет акций уже не за 10000, а за 15000 рублей.

В результате продажи вы имеете прибыль 5000 рублей без учета налогов и комиссии брокеру. Чем больше у вас акций, тем выше прибыль.

Некоторые компании (к примеру, Сбербанк, Татнефть, Башнефть, Ростелеком) выпускают два вида акций: обыкновенные и привилегированные, в народе — «обычки» и «префы». Чтобы решить, какой вид акций подходит конкретно вам, стоит разобраться в разнице между ними.

В чем разница

Проще говоря, владельцы привилегированных акций не принимают участия в собраниях акционеров и управлении судьбой компании, но у них есть преимущества при выплате дивидендов и компенсаций.

Выходит, у держателей привилегированных акций меньшие риски, т.к. если у компании возникают проблемы с финансами, сначала они выплатят дивиденды и компенсации именно владельцам «префов».

Что выбрать

Важно понимать, что нет универсального ответа на вопрос, какой тип акций лучше покупать. Это зависит исключительно от ваших целей на фондовом рынке.

В инвестировании распространены две противоположные стратегии:

1. Активная — покупка акций на коррекции (т.е. падении), продажа на росте. Подходит тем, кто зарабатывает на курсовой разнице акций, а дивиденды для них — лишь бонус.
2. Пассивная — покупка и удержание. Обычно его выбирают две категории инвесторов: те, кто хочет заработать на дивидендах и те, для кого основная цель покупки акций — возможность принимать участие в управлении компанией. Те, кому важнее всего дивиденды выбирают компании с большими выплатами и вкладываются в их акции. Этим людям нет смысла закрывать позицию через месяц или два — они держат акцию в своем портфеле годами.

И еще: не обязательно делать выбор и всегда покупать либо обыкновенные, либо привилегированные акции. Часть средств можно вложить в один тип, часть — в другой. Так вы сохраните и обязательные дивиденды, и ликвидность своих активов. Обычки более ликвидны: их легко купить или продать, на них всегда найдется продавец и покупатель.

Если вы хотите подробнее узнать о разнице между «префами» и обыкновенными акциями, либо вы не знаете, как выбрать активы для инвестирования, приходите на наши курсы. Мы расскажем об особенностях акций разных компаний, посвятим вас в секреты торговли на бирже, и под присмотром профессионалов вы получите свои первые деньги с торгов на фондовом рынке.

Как работают акции

Покупку ценных бумаг можно совершить непосредственно у эмитента, на фондовой бирже или в Паевых Инвестиционных фондах (ПИФ). Чтобы определить, в какой тип акций сделать вложение, нужно разобраться, как работают данные ценные бумаги вообще, и как повлияет на результат тот или иной выбор.

Отметим, что главная цель покупки любой акции – получение прибыли. Прибыль можно получить в виде дивидендов или сыграв на разнице курсов при продаже. Дивиденды выплачиваются по итогу отчетного периода , чаще это год, но в некоторых случаях может быть полгода, девять месяцев или квартал.

Размер выплат принимается на совете директоров, а затем отдается на рассмотрение акционерами, которые могут предложить его увеличить или уменьшить.

Также доход можно получить от продажи акций при условии, что они выросли в цене. Как было сказано выше, для торговли целесообразнее выбирать обыкновенные акции, так как они более ликвидны, то есть более свободно продаются и покупаются. Операции по продаже осуществляются, когда рынок демонстрирует медвежий тренд.

Ниже приведен график роста цен на акции Сбербанка России. В период с марта по середину июня, стоимость росла, максимальную прибыль от продажи можно было поучить, совершая продажу на пике

Чем отличаются акции от облигаций

Еще одним инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации. Для инвесторов это также способ получения прибыли, однако, механизм действия имеет ряд отличий. Облигация выпускается эмитентом для привлечения дополнительных финансовых средств. Купить облигации могут частные и физические лица.

Главное отличие таких ценных бумаг заключается в фиксированном сроке действия. Если акции представляют собой бессрочные ценные бумаги, то облигации компания выпускает на период, прописанный в эмиссионном документе. В течение этого периода инвестор получает доход в виде процентов, а потом возвращает первоначальную стоимость, которую потратил на покупку бумаг.

То есть такой вид операций можно назвать кредитованием. При этом кредиторы не имеют права голоса на собраниях и не могут принимать участия в принятии решений внутри компании.

Дивиденды по облигациям значительно ниже, чем по акциям, но они выплачиваются во всех случаях. Стабильность обусловлена тем, что облигации обеспечены имуществом и активами компании, или же другими средствами, гарантирующими регулярные выплаты процентного дохода. Цена на облигацию непосредственно связана с ее номинальной стоимостью, которая будет выплачена при погашении, а также номинальной доходностью и срочностью.

Влияет и общая процентная ставка в экономике, при увеличении которой цена на облигацию снижается, и растет при повышении.

При ликвидации компания-эмитент сначала рассчитывается с держателями облигаций, а потом уже делит оставшиеся средства с акционерами.

Многие задаются вопросом, зачем покупать облигации, если доходность от них очень низкая, но для инвесторов, которым нужен стабильный доход с гарантированным возвратом вложенных средств, а также для тех, кто не достаточно хорошо разбирается в нюансах работы фондовой биржи, надежнее приобретать облигации.

На графике мы видим динамику изменения цен, где синим цветом обозначены акции, а красным облигации. Изменение стоимости последних незначительно, но и явного падения тоже не наблюдается. При этом нужно учитывать, что при любой динамике, владелец облигаций вернет свои средства.

В целом, количество облигаций в инвестиционном портфеле должно зависеть от целей инвестора, готовности к риску и представлениях о сроках инвестиций. При всей надежности этих ценных бумаг нужно также помнить, что она зависит от надежности самой компании и экономики страны. Также следует учитывать, что, например, вложения в маленькие банки рискованно, так как при потере лицензии облигации не будут стоить ничего.

Как сформировать инвестиционный портфель

Из всего многообразия инвестиционных инструментов важно подобрать оптимальный набор, который позволит действительно заработать. Для этого формируется инвестиционный портфель, который позволяет распределить денежные средства между финансовыми инструментами и активами таким образом, чтобы при одном неудачном вложении другие могли компенсировать убыток. Поэтому лучше совмещать вложения без риска, но с минимальной доходностью и инвестиции со средним и высоким уровнем риска.

Таким образом, инвестпортфель должен включать акции, облигации, депозиты и т.д.

Первым шагом будет определение целей инвестирования. Для этого нужно понять следующие моменты:

• Сколько финансовых средств мы можем вложить в инвестиции.
• Сколько денег мы хотим заработать.
• В какие сроки мы хотим прийти к нужным финансовым результатам.
• Насколько мы готовы к риску, какую часть капитала мы можем потерять.

В зависимости от поставленных задач можно выбрать долгосрочный, краткосрочный или узконаправленный инвестиционный портфель. Первый подходит для инвесторов с большим стартовым капиталом и включает преимущественно без рисковые активы – акции крупных компаний, облигации, недвижимость. Сроки вложений могут достигать 20 лет и приносить прибыль до 40% в год.

Краткосрочные портфели формируются при небольшом стартовом капитале, прибыль можно получить в первый же день, однако риск потери средств очень высок. Узконаправленные портфели отличаются тем, что состоят из ценных бумаг компании в рамках одной сферы, хорошо знакомой инвестору, их рекомендуется собирать только тем, кто уже знаком с биржей и инструментами прогнозирования.

Как правило, акции и облигации составляют основную часть портфеля. Доход от акций самый высокий, он позволяет частично застраховаться от инфляции. Облигации же снижают общие риски и гарантируют стабильный доход.

6 обучающих курсов

Комментарии

Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик

Последние новости