Организатором торговли на рынке ценных бумаг является

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли. Он непосредственно способствует заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка.

Организатор торговли обязан зарегистрировать в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг следующие документы:

• • правила прекращения допуска участника рынка ценных бумаг к торгам;
• • правила допуска к торгам ценных бумаг;
• • правила заключения и сверки сделок;
• • особенности проведения торгов ценной бумагой в первый день ее обращения;
• • правила регистрации сделок;
• • порядок исполнения сделок;
• • правила, ограничивающих манипулирование ценами;
• • расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;
• • регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции.

О каждой сделке сообщаются:

• • дата и время заключения сделки;
• • наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки;
• • государственный регистрационный номер ценных бумаг;
• • цена одной ценной бумаги;
• • количество ценных бумаг.

Организатор торговли обязан уведомить федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг о включении (исключении) ценных бумаг в листинг (из листинга) не позднее следующего дня с даты принятия соответствующего решения. Фондовая биржа обязана получать от брокеров, дилеров и управляющих отчеты о совершенных ими внебиржевых сделках, вести реестр этих сделок и информировать о них федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Организатор торговли вправе устанавливать требования, предъявляемые к участникам торгов, являющимся маркет-мейкерами, в том числе к их финансовому положению.

Организатор торговли вправе рассчитывать индексы, если количество ценных бумаг, допущенных к торгам, составляет не менее 10. Методика расчета технического индекса устанавливается организатором торговли с учетом определенных требований к составу используемой информации и рассчитывается отдельно по акциям, облигациям, инвестиционным паям и российским депозитарным распискам.

Основными документами, регламентирующими деятельность организаторов торговли на территории РФ, являются:

• • Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ΦЗ «О рынке ценных бумаг»;
• • Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный приказом ФСФР России от 06.03.2007 № 07-21/пз-н (в ред. от 07.10.2008);
• • Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное приказом ФСФР России от 09.10.2007 № 07-102/пз-н (в ред. от 23.12.2008).

Лицензионные требования

Помимо соблюдения общих лицензионных требований организатор торговли на рынке ценных бумаг (фондовая биржа) обязан иметь:

• • биржевой совет (совет секций);
• • самостоятельные структурные подразделения, отвечающие:
  • – за оказание услуг, непосредственно способствующих заключения сделок;
  • – листинг/делистинг ценных бумаг;
  • – обеспечение надлежащего режима работ с информацией;
  • – осуществление клиринговой деятельности (при совмещении этого вида деятельности);
  • – осуществление деятельности валютной (товарной) секций биржи (при совмещении этих видов торговли);

  Фондовой биржей установлен норматив достаточности собственных средств для профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего деятельность – 150 млн руб., а с июля 2011 г. – 200 млн руб.

  Организаторы торговли ценными бумагами

  Организатор торгов на рынке ценных бумаг — это юридическое лицо, предоставляющее такие услуги, которые непосредственно способствуют заключению сделок между участниками рынка. Они делятся на организаторов биржевых торгов, где организатором выступает непосредственно фондовая биржа, и организаторов внебиржевых торгов.

  Такая разновидность деятельность подлежит обязательному лицензированию. Данных лицензий существует четыре вида – два для фондовых бирж и два для «внебиржевиков». В обоих случаях, первая лицензия дает право на торги ценными бумагами государственных предприятий, вторая – частных.

  Срок действия таких лицензий в Российской Федерации — 10 лет. В случае, если организатор параллельно занимается другим видом деятельности, срок действия лицензии сокращается до 3-х лет.

  Фондовая биржа как организатор торгов

  Перед фондовой биржей стоят следующие задачи:

  1) предоставить площадку для осуществления торгов;
  2) определить равновесную цену;
  3) накапливать свободные средства и содействовать перераспределению прав собственности;
  4) обеспечить реализацию принципа открытости торгов;
  5) создать механизм для наиболее быстрого и «безболезненного» решения любых споров;
  6) разработать этический стандарт, некий кодекс поведения для участников торгов.

  Перечень правил работы биржи должен соответствовать следующим требованиям:

  1) правила должны обеспечивать равные условия для всех участников торгов при вводе в систему заявок на осуществление операции и обеспечить их хранение в течение 3 лет;
  2) заключение всех договоров должно осуществляться только в рамках торговой системы организатора;
  3) в правилах торгов должен быть описан механизм взаимодействия участников торговли с депозитарной или расчетной системой. Организатор должен обеспечить систему расчетов по исполненным договорам. Он может сделать это либо самостоятельно, либо прибегнуть к помощи расчетных, клиринговых или депозитарных организаций;
  4) фондовая биржа должна раскрывать информацию о ценных бумагах для участников торгов и предусмотреть условия и механизмы её раскрытия лицам, которые в торгах не участвуют.

  Фондовая биржа формирует свою прибыль за счет взимания процента с совершенных сделок, всякого рода взносов, сборов и платежей любого другого вида, которые организатор торгов получает за свои услуги. Также, прибылью считаются штрафы, взимаемые за нарушения правил торгов и внутреннего устава биржи.

  Организаторы внебиржевых торгов

  Чаще всего внебиржевые торговые площадки используются для совершения адресных сделок, где организатор торгов выступает в роли посредника. Адресные сделки типичны для первичной продажи акций. Менее распространенным является случай, когда внебиржевая торговля ограничивается сделками между крупной инвестиционной компанией и несколькими частными инвесторами.

  Такую форму называют инвестиционным магазином.

  Организаторы внебиржевых торгов также должны соответствовать всем требованиям, изложенным ранее, и выработать свои правила. Эти правила составляются в соответствии с двумя принципами:

  1) в торговой системе могут использоваться только котировки участников торговли. Она представляет собой обязательство участника рынка совершить сделку на условиях, которые указаны в этой котировке;

  2) правила должны описывать механизм проверки сведений о договорах, которые осуществляются через торговую систему.

  Источники прибыли у организаторов внебиржевой торговли те же, что и у фондовых бирж, а именно, процент от совершенных сделок, фиксированные сборы и штрафы за нарушения правил торгов.

  Кто такой организатор торговли на рынке ценных бумаг: объясняю человеческими словами на простом примере

  Сегодняшняя статья призвана ответить на вопрос, кто такой организатор торговли на рынке ценных бумаг. Вы узнаете о том, чем он занимается и каковы его основные функции. Также расскажу об особенностях лицензирования его деятельности. Давайте приступим к обзору.

  Кто это такой и чем занимается?

  Организатор торговли на рынке ценных бумаг (РЦБ) — это зарегистрированный в качестве юридического лица посредник, способствующий заключению договора между субъектами рынка.

  Он сопровождает процесс передачи ценных бумаг от продавца к покупателю. Также он знакомит их с особенностями торговли, с перечнем активов, доступных для продажи.

  Организатор должен контролировать выполнения правил торговли. В России его деятельность регулирует специальная федеральная комиссия. Она регистрирует эти правила по ведению торгов, обязательные для исполнения.

  В правилах указаны:

  • списки ценных бумаг;
  • способы сверки договоров;
  • механизмы ценообразования;
  • требования к субъектам рынка;
  • наказания в виде штрафов за нарушение положений;
  • порядок возмещения убытков, понесенных из-за ненадлежащего исполнения обязательств;
  • меры, принимаемые при возникновении форс-мажорных обстоятельств.

  Функции и задачи

  Организатор исполняет функции распорядителя. Он должен обеспечить такой процесс, где продавцы и покупатели смогут беспрепятственно взаимодействовать друг с другом. Также он следит за исполнением обязательств.

  На него возлагаются следующие задачи:

  • обеспечить участников местом для заключения сделок;
  • обеспечить равные условия для субъектов рынка;
  • определить справедливую стоимость ценных бумаг;
  • арбитраж споров;
  • организовать передачу прав в рамках законодательства.

  Организаторы бывают двух основных видов:

  1. Фондовые биржи. Торги здесь проводятся строго в определенное время. Ценные бумаги проходят через отбор, называемый листингом. Биржи зарабатывают путем удержания комиссии от суммы сделки. Кроме того, они собирают различные взносы и штрафы при нарушении требований. Главной площадкой этого типа в России считается ММВБ — Московская фондовая биржа, на которой продаются ценные бумаги государства и частных компаний.
  2. Внебиржевые площадки. Здесь совершаются сделки на большие по меркам рынка суммы. Они считаются первичным рынком. На внебиржевых торгах участвуют крупные инвесторы. По-другому эти платформы называют инвестиционными магазинами.

  Как происходит лицензирование организатора?

  Для каждого из представителей двух торговых систем необходимо получить по две лицензии. Их выдают для организации торгов государственными и корпоративными ценными бумагами. Ей можно пользоваться на протяжении десяти лет. Если организатор параллельно занимается другой работой, срок действия разрешительного документа сокращается до трех лет.

  Какие требования предъявляются к организаторам

  Руководители и профессиональные участники должны пройти обязательную аттестацию. При этом они не должны входить в состав акционеров компаний, активы которых торгуются на площадках. Также им запрещается занимать должности в организациях, участвующих на торгах.

  Размер собственного капитала организатора должен составлять минимально 200 тыс. МРОТ. Все эти требования обязательны для исполнения.

  Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  Профессиональные участники рынка ценных бумаг — это юрлица или частные специалисты, субъекты, которые совершают куплю-продажу акций, облигаций, валюты. Участники делятся на три большие группы: эмитенты, агенты и инвесторы. Первые осуществляют эмиссию активов, вторые предоставляют посреднические и сопутствующие услуги, третьи инвестируют денежные активы в ценные бумаги.

  Межрыночные и внутрирыночные участники

  Деятельность межрыночных субъектов охватывает несколько рынков.

  Она заключается в координации работы и обслуживании других субъектов. К межрыночным относят компании, инвестгруппы и частных специалистов.

  • работа с бумажными активами;
  • покупка и продажа недвижимости;
  • сделки с валютой;
  • консалтинг.

  Внутрирыночные субъекты классифицируются как профессиональные и непрофессиональные. Это организации и частные предприниматели, работающие внутри рынка.

  Одна организация или ИП вправе совмещать услуги, при условии, что в нормативно-правовых актах нет соответствующих ограничений. Так, ведение реестра нельзя совмещать с прочими услугами. Однако можно одновременно оказывать услуги управляющего, дилера, брокера и депозитария. Клиринговая организация вправе исполнять функции депозитария.

  К внутрирыночным субъектам причисляют организаторов торговли.

  Они вправе работать на внебиржевом и биржевом рынке. Деятельность во внебиржевом поле происходит с участием нескольких авторитетных систем.

  Биржевой рынок считается более надёжным. Ответственность за проведение торгов лежит на их организаторах. Они же следят за тем, чтобы финансовые операции совершались без нарушений. К участию в торгах допускаются только благонадёжные организации, прошедшие проверку.

  Организатор торгов взаимодействует с субъектами на основании лицензии, которую выдаёт Центробанк. Он не вправе одновременно исполнять функции клиринговой организации и депозитария.